在一个与技术发展交织在一起的世界中，加密货币资产已成为关键参与者，其存在的十多年时间反映了重大机遇和多方面的风险。 国际货币基金组织 (IMF) 和金融稳定委员会 (FSB) 一直处于制定先进政策和监管建议的最前沿，以帮助识别和应对与加密货币资产相关的宏观经济和金融稳定风险。
国际货币基金组织认真概述了适当政策应对措施的组成部分，其中包括与宏观经济、法律、金融诚信以及对货币和财政政策的影响有关的考虑因素。 这些举措对于解决加密货币资产的波动性所带来的当代挑战至关重要，加密货币资产已经表现出剧烈的波动，出现了急剧升值之后价格急剧回调的情况。
2021 年最近一次市场飙升见证了加密货币资产总市值增长了 3.5 倍，然后从 2022 年 5 月开始迅速萎缩。总市值从 2.6 万亿美元的峰值跌至 1 万亿美元以下——凸显该领域固有的剧烈波动。
解决加密货币资产的波动性和复杂性
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2小时前这种持续的波动伴随着加密货币资产活动复杂性的不断升级。 发行这些资产的实体和该领域的服务提供商正在承担大量的职能和活动，增强了加密货币资产市场的互联性。 特别是，旨在维持稳定价值的稳定币成为各种加密货币资产活动之间相互关联的关键点。
在这种背景下，监管机制至关重要。 它们不仅支持资本流动措施、财政和税收政策的功能，而且还维护金融诚信要求，减少加密货币资产领域的犯罪和恐怖分子滥用。 国际货币基金组织和金融稳定委员会的建议提倡全面的治理框架、有效的风险管理和强大的数据框架，这些对于解决与活动相关的所有重大风险以及确保适当的监管、监督和监督是不可或缺的。
建立加密货币资产的全球标准
在印度担任二十国集团主席国期间，已经制定了一份综合文件，其中涵盖国际货币基金组织和金融稳定委员会的政策建议和标准。 这套建议经过精心设计，旨在提供广泛的指导，帮助当局减轻加密货币资产活动和市场带来的宏观经济和金融稳定风险。 这是势在必行的，特别是考虑到与稳定币以及通过去中心化金融（DeFi）进行的操作相关的影响。
此外，加强对注册加密货币资产发行者和服务提供商的监管也至关重要。 这使得能够遵守适用于虚拟资产及其服务提供商的金融行动特别工作组 (FATF) 反洗钱和反恐融资标准，从而有助于打造安全的金融环境。
金融体系面临的风险
解决财务诚信的潜在风险至关重要。 这涉及采取措施打击可能对加密货币资产行业进行的犯罪和恐怖分子利用。 一些司法管辖区，特别是新兴市场和发展中经济体，可能需要实施额外的有针对性的措施来应对特定风险，特别是当它们正在应对加密货币资产带来的宏观金融风险升高时。
此外，加密货币资产领域内价格波动的影响仍然主要包含在其市场内。 加密货币资产与重要金融机构和市场基础设施之间的直接联系相对有限。 然而，如果加密货币资产在支付或零售投资等领域获得发展势头，这种情况可能会迅速改变，并可能成为特定司法管辖区系统性风险的来源。
增强框架稳定性并保护利益相关者
全球政策制定者正在努力加强金融稳定和诚信，同时保护消费者、投资者和更广泛的金融体系，以应对加密货币资产的广泛采用。 这涉及应用全面有效的监管、监督和监督要求，以及促进国内外的有效沟通、信息共享和协商。
用户和相关利益相关者必须获得有关加密货币资产市场和服务的全面、清晰和透明的信息。 在法律确定性难以捉摸的情况下，司法管辖区必须考虑采取可能包括与私营部门共同制定并符合国际组织指导的法律改革的行动。
法律框架需要现代化，以阐明加密货币资产的分类及其交易规则。 任何差距都应通过修改现有法律以明确涵盖与加密货币资产相关的具体活动或发布有关加密货币资产或金融技术的定制法律来解决，从而提高税法的清晰度和确定性，以实现国家的具体政策目标。
确保合规和国际合作
各司法管辖区必须遵守 FATF 标准并参与有效的国际合作。 国际货币基金组织致力于继续就与加密货币相关的金融诚信问题向成员国提供咨询，并支持他们通过能力建设活动实施有效的反洗钱和反恐融资框架。 同样重要的是，要仔细考虑对所有加密货币资产活动（例如交易和挖矿）的全面禁令，因为执行起来可能成本高昂且技术要求高。
继 2023 年 7 月二十国集团认可金融稳定委员会的高层建议后，国际货币基金组织和金融稳定委员会都准备向全球政府和监管机构推动这些政策建议的实施。 国际货币基金组织将根据其正在进行的加密货币资产政策工作，将金融稳定委员会的建议纳入其能力建设计划的一部分，为其成员提供培训和技术支持，并促进加密货币资产政策建议的实施。
随着各国继续探索加密货币资产的多方面格局，精心实施结构化监管框架和国际合作至关重要。 这不仅解决了固有风险，而且有利于探索加密货币资产所蕴藏的巨大潜力，促进全球金融生态系统的平衡共存。
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